China intensifică eforturile de construire a unor instituții financiare majore, consolidând astfel sectorul financiar și mărind rezistența acestuia la șocurile economice.
După ani de expansiune bazată pe credite, autoritățile încearcă o remodelare a economiei.
Inițiativa de consolidare urmărește transformarea sectorului financiar fragmentat al Chinei într-unul puternic și competitiv, capabil să concureze cu giganții financiari internaționali. Unul dintre obiective este reducerea numărului de bănci.
Cele peste 3.600 de bănci rurale din China dețin aproape 95% din activele de credit, dar gestionează doar 13,3% din activele totale. În urma unei crize imobiliare prelungite, o restructurare drastică a sectorului bancar a condus la închiderea aproape a unei din 20 de bănci rurale în ultimul an, conform datelor Administrației Naționale de Reglementare Financiară din China.
De asemenea, la sfârșitul anului 2023, au fost anunțate sau sunt în desfășurare fuziuni ale unor companii chineze de valori mobiliare, care controlează o cincime din activele sectorului, potrivit S&P Global Ratings.
Anterior, președintele Xi Jinping a cerut autorităților de reglementare să dezvolte bănci de investiții și entități de investiții de top pentru o mai bună eficiență a serviciilor financiare în economia reală.
Luna trecută, Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China a reiterat importanța consolidării concurenței băncilor de investiții prin fuziuni și achiziții.
Sistemul financiar chinez, într-un punct critic de stabilitate
Accelerația fuziunilor reflectă încrederea autorităților că riscurile majore din sistemul financiar au fost eliminate, permitând o sprijinire mai eficientă a creșterii economice.
„Acest proces va dura probabil un deceniu, nu câțiva ani”, a declarat Ryan Tsang, director general la S&P Global Ratings, subliniind că procesul este probabil doar la început. „Importanta nu este doar reducerea numărului de instituții, ci și consolidarea capacității lor de a gestiona riscurile.”
Beijingul a căutat să reducă riscul unui sistem financiar puternic îndatorat prin închiderea băncilor rurale insolvabile, a dezvoltatorilor imobiliari supraîndatorați și prin restructurarea datoriilor guvernelor locale.
„Sistemul financiar al Chinei este la un nivel record de stabilitate în ultimul deceniu”, a declarat Richard Xu, analist financiar la Morgan Stanley. „Este momentul potrivit pentru a eficientiza în continuare sectorul și a îmbunătăți eficiența.”
În 2025, se anticipează o consolidare mai mare în rândul brokerilor deținuti de stat, firmelor fiduciare și grupurilor de leasing, în efortul de creare a unor instituții financiare mai puternice și mai competitive.
Și companiile de brokeraj au fost afectate de scăderea fluxurilor de tranzacții.
„Este posibil să asistăm la o reorganizare mai extinsă prin care mai multe firme de brokeraj vor fi integrate în portofoliile companiilor de investiții de stat”, a declarat Karen Wu, analist la CreditSights din Singapore.
Analiștii prevăd, de asemenea, o implicare mai mare a Beijingului în luarea deciziilor, cum ar fi împrumuturile internaționale, restructurarea datoriilor în cadrul Inițiativei Belt and Road și utilizarea renminbi.
Foto: Profimedia