Analiza Financial Times: cea mai mare provocare a Europei rămâne sistemul de pensii

„Își mai permite Europa pensii generoase de la stat?”, este titlul unei analize aprofundate Financial Times, care examinează îmbătrânirea populației continentului, scăderea natalității, provocările sistemelor de pensii în principalele state europene și măsurile extreme adoptate de autorități pentru a proteja cetățenii în fața noilor amenințări militare și economice.

Deciziile referitoare la sistemele de pensii reprezintă cele mai dificultate provocări, fiind de multe ori cele care pot duce la înlocuirea sau slăbirea unui regim politic, deoarece influențează o categorie importantă a electoratului.

Când Emmanuel Macron a candidat în 2022 pentru un nou mandat, a făcut ceea ce puțini politicieni francezi îndrăznesc să realizeze: a anunțat alegătorilor că vârsta de pensionare trebuie majorată pentru a asigura sustenabilitatea sistemului generos de pensii al țării.

El și-a respectat promisiunea un an mai târziu, cu un impact politic semnificativ, fiind nevoit să promoveze creșterea vârstei de pensionare de la 62 la 64 de ani, într-un parlament fragmentat, și să înfrunte proteste naționale masive care au degenerat în conflicte urbane în Paris și alte orașe.

Victoria obținută cu dificultate s-a dovedit efemeră – chiar în octombrie anul precedent, prim-ministrul lui Macron, Sébastien Lecornu, a fost forțat să abandoneze reforma pentru a obține sprijin parlamentar din partea stângii, esențial pentru adoptarea bugetului de asistență socială și menținerea guvernului.

„Situația actuală este extrem de dificilă, cu cheltuieli uriașe”, afirmă Antoine Bozio, profesor la École des Hautes Études en Sciences Sociales, precizând că „o mare parte din criza financiară a Franței se datorează sistemului de pensii.”

Acest episod a demonstrat din nou că pensiile sunt una dintre principalele subiecte de dispută politică în Franța. În întreaga Europă, dezbaterile legate de modul de finanțare a sistemelor de protecție socială pentru pensionari se intensifică pe măsură ce populațiile îmbătrânesc.

47% din cheltuielile sociale ale UE sunt alocate pensiilor

La nivelul Uniunii Europene, 47% din fondurile pentru protecție socială sunt dedicate plăților pentru bătrânețe și urmași, comparativ cu 36,7% pentru sănătate și invaliditate, și 8,7% pentru sprijin familial și copii.

Chiar și în Regatul Unit, unde sistemul privat ocupă o pondere mai mare, autoritățile fiscale estimează că cheltuielile pentru pensiile de stat – a doua cea mai importantă componentă din bugetul public după sănătate – vor crește de la aproape 5% din PIB la 7,7% până la începutul anilor 2070.

Italia înregistrează cele mai ridicate costuri cu pensiile în UE, fiind puțin peste 15% din PIB, potrivit statisticilor Comisiei Europene.

Franța și Grecia alocă pentru pensii mai mult de 14% din PIB. În Germania, o treime din veniturile fiscale federale vor fi utilizate pentru acoperirea deficitului sistemului public de pensii în acest an, conform estimărilor think-tank-ului Ifo din München.

Pensiile vs. Apărarea națională. Se majorează impozitele?

„Întrebarea esențială este: cum putem finanța creșterea cheltuielilor pentru apărare, tranziția energetică și noile tehnologii, în timp ce acordăm sumele mari pentru pensii?”, afirmă Bozio. „Dacă dorim să menținem nivelul cheltuielilor pentru pensii, atunci trebuie să majorăm și taxele.”

Jens Südekum, economist german care consiliază autoritățile fiscale din țara sa, a numit sistemul de pensii „marele necunoscut din cameră”.

În Franța, auditul fiscal a estimat anul trecut că deficitul sistemului de pensii, în prezent în jur de 1,7 miliarde de euro, ar putea ajunge la 15 miliarde de euro până în 2035 și să atingă 30 de miliarde de euro în 2045, dacă nu vor fi implementate reforme suplimentare.

Majorarea vârstelor de pensionare. Soluții adoptate de țările europene

Țările europene au încercat încă din anii ’90 să limiteze impactul costurilor în creștere ale pensiilor, obținând unele succese, precum creșterea vârstei de pensionare de la 65 la 67 de ani sau mai mult în mai multe state.

Italia a legat vârsta de pensionare de speranța de viață, iar Franța a indexat creșterile anuale ale pensiilor de inflația prețurilor de consum, mai degrabă decât de venituri. În unele țări, cheltuielile cu pensiile ca procent din PIB ar putea scădea pe termen lung ca urmare a acestor măsuri.

Cu toate acestea, măsurile au întâmpinat opoziție politică în principalele economii, unde oficialii au început să se opună creșterilor automate ale vârstei de pensionare.

Germania a plafonat creșterea pensiilor în raport cu salariile medii până în 2031, evitând reducerea acestora. În Regatul Unit, parlamentarii se feresc de decizia de a ajusta politica pentru a evita reacțiile negative ale pensionarilor, menținând politica „triplului blocaj” – o metodă care garantează creșterea pensiilor de stat la cel mai înalt nivel dintre venituri, inflație și 2,5%, deși se estimează un cost politic triplu față de previziunile inițiale.

Proiecte de reformă profundă, precum trecerea la scheme de pensii private, sisteme de finanțare tip canadian sau reducerea beneficiilor, necesită consens politic și social dificil de obținut în prezent. Un sondaj recent a evidențiat această contradicție, arătând că majoritatea cetățenilor din Franța, Germania, Spania și Italia consideră sistemele de pensii de stat deja inaccesibile sau probabil să devină atât în viitor.

De asemenea, în multe țări participante, opinia publică este relativ ostilă majorărilor automate ale vârstei de pensionare, creșterii taxelor pentru lucrători sau testării pensiilor după venituri, sau derulării imigrației sporite, precum în cazul Spaniei.

Perspectiva viitorului arată sumbru

Miniștrii din Europa conștientizează că tendințele negative ale ratei natalității, creșterea speranței de viață și creșterea economică lentă pot compromite progresele din prezent.

„Din motive financiare și demografice, nu putem să luăm pași înapoi”, afirmă Elsa Fornero, fost ministru italian al Muncii, care a inițiat legea din 2012 ce leagă vârsta de pensionare de speranța de viață.

„Toate partidele aflate la guvernare au criticat sever această lege”, adaugă ea. „Dar în cele din urmă, ea reprezintă fundamentul unei politici sustenabile pentru finanțele publice și nu poate fi anulată.”

Otto von Bismarck a instituit primele pensii naționale de stat în urmă cu 137 de ani

Majoritatea statelor europene importante, inclusiv Germania, Franța, Italia și Spania, asigură pensii principale, bazate pe contribuțiile angajaților, menite să compenseze o parte din venitul anticipat în timpul pensionării.

Aceste sisteme s-au inspirat din modelul creat de Otto von Bismarck în 1889, menținând astfel loialitatea clasei muncitoare și prevenind ascensiunea socialismului, după cum a relatat acesta: „Ideea mea era să convin clasele muncitoare să considere statul ca pe o instituție care are grijă de bunăstarea lor, și să le apropie de stat”.

Bismarck plătea până la 20% din salariul mediu în momentul ieșirii la pensie, având ca scop prevenirea sărăciei mai degrabă decât asigurarea unui trai confortabil post-retragere.

În scurt timp, alte țări au adoptat exemple similare. În Regatul Unit, prim-ministrul Lloyd George a introdus în 1909 primele pensii pentru seniori, un sistem denumit ulterior „Beveridgean”, inspirat din raportul lui William Beveridge din 1942, care prevedea beneficii pentru persoanele în vârstă.

O pensie publică completă în Regatul Unit acoperă aproape o treime din câștigul mediu, iar schemele private, adesea la locul de muncă, oferă o securitate suplimentară pentru vârsta a treia.

Ambele sisteme operează pe principiul „pay as you go”, unde pensiile sunt finanțate din contribuțiile curente și impozite generale.

Datorită natalității ridicate și redresării economice din perioadele postbelice, sistemele de pensii de stat au devenit mai generoase decât cele inițial concepute. Italia, de exemplu, acoperă aproape 80% din câștigurile medii prin pensii.

Cât sunt ratele de contribuție în Uniunea Europeană?

Rata contribuțiilor, atât din partea angajatului, cât și a angajatorului, este ridicată în majoritatea țărilor europene, fiind de 33% în Italia, 28% în Franța și 19% în Germania.

„Franța și Italia au niveluri foarte înalte ale contribuțiilor… Germania se confruntă cu dificultăți din cauza îmbătrânirii accelerate a populației, deși are o rată medie de 19%”, afirmă Hervé Boulhol, economist senior la OCDE. În comparație, rata medie în Regatul Unit este peste 20%, iar în SUA, circa 11%.

Extinderea sistemelor de protecție socială a permis ca bătrânețea să nu mai reprezinte perioadă de dificultăți financiare sau dependență de familie. Astfel, pensionarii se bucură acum de o viață mai sănătoasă și mai lungă.

Franța are una dintre cele mai scăzute rate ale sărăciei în rândul vârstnicilor, fiind sub 7% dintre persoanele peste 75 de ani care trăiesc cu venituri sub jumătate din media națională, conform OCDE. În Regatul Unit, această cifră se ridică la aproape 19%, comparativ cu aproape 27% în SUA.

Europa, cea mai afectată de îmbătrânirea populației

Din cauza creșterii speranței de viață, în Europa, media de vârstă a populației a ajuns la 43 de ani, fiind cu 12 ani mai mare decât media globală. În următorii 25 de ani, populația din țările OCDE va îmbătrâni cu aproape dublul ritmului în ultimele două decenii, Europa fiind cele mai afectate.

Italia și Spania, împreună cu Suedia, au cele mai mari speranțe de viață din UE. În același timp, aceste țări înregistrează rate scăzute ale fertilității, de aproximativ 1,2 copii pe femeie, sub nivelul de înlocuire de 2,1, și un număr tot mai mare de persoane în vârstă.

Până în 2050, se estimează că în aceste țări va exista un raport de peste 75 de persoane peste 65 de ani la 100 de persoane active din punct de vedere economic. Tranziția va face ca Spania să devină țara cu cele mai costisitoare sisteme de pensii, cu cheltuieli totale de 17,3% din PIB, conform OCDE.

Pensiile generoase și povara fiscală tot mai mare pentru sprijinirea acestora au accentuat decalajul între generații. „Italia înregistrează deja o rată a sărăciei mai mare în rândul tinerilor decât în rândul vârstnicilor”, afirmă Vincenzo Galasso, economist universitar. „Sunt sceptic în ceea ce privește această situație – cât de echitabilă este această diferență?”

Declinul natalității și creșterea speranței de viață. Soluția UE: oamenii trebuie să muncească mai mult

În anii ’90, în contextul scăderii accelerate a natalității, liderii și oficialii europeni au început să caute soluții pentru a contracara costurile tot mai mari ale pensiilor de stat.

Una dintre măsuri a fost obligarea populației să lucreze mai mult timp înainte de pensionare. De exemplu, Regatul Unit a introdus în 2016 o nouă pensie publică de bază care cere contribuții timp de cel puțin 35 de ani, față de 30 anterior.

O altă strategie a fost creșterea vârstei de la care beneficiază de pensie de stat. Conform OCDE, aproape două treimi din cele 38 de țări membre vor crește această vârstă până în 2060. În UE, vârsta medie pentru beneficiarea completă a pensiei publice va urca la aproximativ 67 de ani, față de sub 65 în prezent.

Modelul nordic. Exemplul Danemarcei: vârsta de pensionare va urca până la 70 de ani până în 2040

Țările scandinave au adoptat cele mai ambițioase măsuri: în Danemarca, vârsta de pensionare va crește de la 67 la 70 de ani până în 2040, fiind corelată cu speranța de viață pentru a crește acceptabilitatea măsurilor pentru populație în vârstă.

Însă în alte țări, aceste reforme sunt contestate. În Italia, unul dintre liderii coaliției de guvernare a premierului Giorgia Meloni a solicitat menținerea vârstei de pensionare actuale de 67 de ani, ceea ce ar duce la majorarea costurilor sistemului de pensii cu 0,4% din PIB până în 2040, conform Biroului Parlamentar de Buget.

După negocieri, s-a convenit asupra unei creșteri mai lente, cu o ajustare a prevederilor de pensionare anticipată.

„Guvernul a spus clar italianilor — și în special celor din Liga — să uite de reforma pensiilor”, afirmă Fornero, fost ministru al Muncii.

Germania promovează pensiile private

Sistemul de pensii din Germania are un mecanism de stabilizare care limitează creșterile costurilor datorate îmbătrânirii populației. În 2018, guvernul Angelei Merkel a suspendat această regulă până în 2025, iar recent prelungirea până în 2031 a fost aprobată.

Unele state încurajează angajații să economisească mai mult în schemes de pensii private, pentru a reduce povara financiară asupra statului. Germania a introdus în 2002 subvenții guvernamentale pentru pensionări private, iar această inițiativă ar putea să aducă beneficii semnificative pe piața de capital, conform specialiștilor.

La finalul anului 2025, Italia a implementat un sistem de înscriere automată a angajaților în fonduri de pensii complementare, cu posibilitatea de a se retrage, pentru a crește participarea. Contribuțiile beneficiază de deduceri fiscale de până la 5.300 EUR anual.

„Aceasta va ajuta tinerii și va asigura sustenabilitatea pensiilor pe termen lung”, a afirmat ministrul Finanțelor, Giancarlo Giorgetti.

Comisia Europeană recomandă implementarea unei înscrieri automate pentru sporirea atractivității și accesibilității sistemelor private de pensii.

O alternativă mai riscantă ar fi trecerea la un sistem de pensii finanțate din active, în loc de contribuții curente și taxe. Canada a adoptat acest model în anii ’90, creând CPPIB, pentru a asigura sustenabilitatea sistemului, obținând active de peste 777 miliarde de CAD și un venit net de peste 500 miliarde CAD de la înființare.

Economia europeană crește lent

Voința politică din cele mai multe țări europene de a institui fonduri de pensii administrate independent este redusă. În prezent, contribuțiile sunt utilizate pentru plata pensiilor existente, iar crearea unui fond de active semnificative, capabile să finanțeze pensiile viitoare, ar necesita plăți suplimentare pe perioade extinse.

Unii economiști consideră că o soluție mai simplă pentru criza pensiilor din Europa ar fi accelerarea creșterii economice lente a continentului, care a înregistrat doar 1,5% creștere anuală în ultimii cinci ani, comparativ cu 2,5% în SUA.

„Problema principală nu este în RATELE de pensii, ci în lipsa unei creșteri economice suficiente”, explică Rupert Watson, director pentru economie globală la Mercer. „Lipsa de creștere economică reprezintă cauza fundamentală a problemelor noastre.”

SUGESTIILE AUTORULUI

Beneficii suplimentare pentru pensionarii români: data intrării în vigoare